Búist er við að innlendur málmaiðnaður fari inn í uppreisnarrás eftirspurnar + endurómun gjaldmiðils.
Shanghai Securities News China Securities Network News (Huo Xingyu, blaðamaður Liu Xue) CICC gaf út grein þann 12. nóvember þar sem sagt er að árið 2024 sé gert ráð fyrir að innlendur málmiðnaður muni fara upp í „eftirspurn + gjaldmiðil“ ómun.
CICC sagði að frá eftirspurnarhliðinni hafi komið þáttaskil í innlendri stöðugleikastefnu. Þrátt fyrir að núverandi bati á efnahagsgögnum sé enn tiltölulega væg, frá og með fjórða ársfjórðungi 2023, þar sem áhrif stöðugrar hagvaxtarstefnu koma smám saman fram, er búist við að innlenda hagkerfið taki verulega við sér og eftirspurn eftir endurnýjun í litlum birgðum getur einnig verið Búist er við að það verði virkjað og knýr þannig áfram járnefnaiðnaðinn Eftirspurnin nær tímamótum upp á við.
Hvað gjaldmiðil varðar, í núverandi hávaxtaumhverfi, heldur næmni markaðarins fyrir vaxtalækkunarviðskiptum áfram að aukast. Þar sem neikvæð áhrif hára vaxta á bandarískt hagkerfi koma smám saman fram, gætu væntingar Seðlabankans um vaxtahækkanir verið hóflegar endurskoðaðar og búist er við að vaxtalækkunarviðskipti hefjist. Á sama tíma skapar það einnig rými fyrir slökun peningastefnunnar innanlands og efnahagsbata.
CICC telur að gull muni njóta góðs af kerfisbundinni aukningu seðlabanka og einkaeigna á heimsvísu sem stafar af vaxtalækkunum og gengislækkun, sem og öruggri eftirspurn sem stafar af aukinni hættu á landfræðilegum átökum. Gert er ráð fyrir stöðugum árangri af gulli árið 2024, bæði magn og verð hækkandi.
Það er erfitt fyrir grunnmálma að standa sig frábærlega í lok vaxtahækkana og fyrstu stigum vaxtalækkunar. Hins vegar, með framkvæmd ofangreindrar "eftirspurnargjaldmiðils" endurómstöðu, er búist við að það sýni mikla mýkt.
Ál nýtur góðs af framboðsstífni og stöðugum vexti eftirspurnar, með mikilli vissu og stöðugleika í verðhækkunum. Á sama tíma hefur álvinnsluiðnaðurinn notið góðs af vaxandi kröfum eins og léttvigt bifreiða, ljósvökva og orkugeymslu, sem og endurreisn hefðbundins hagkerfis, og gildi uppsetningar er farið að koma fram.
Þrátt fyrir að kopar njóti góðs af stöðugum vexti og vaxtalækkunum, miðað við mikinn skammtímaframboðsþrýsting, er búist við að koparverð haldist hátt og sveiflukennt árið 2024. Hins vegar, miðað við að búist er við því að þrýstingur á koparframboði minnki frá og með 2025, er koparverð væntingar eftir árslok 2024 eru enn bjartsýnar.
Með því að njóta góðs af vaxandi eftirspurn eftir hálfleiðurum, ljósvökva og stöðugum vexti hefðbundins hagkerfis, er búist við að tin fari í upprás, en til skamms tíma stendur það enn frammi fyrir miklum birgðum í Wa State og óvissu um framboð.
Antimon nýtur góðs af mikilli eftirspurn eftir ljósvökvagleri og áframhaldandi hefðbundinni eftirspurn. Gert er ráð fyrir að verð á antímon hækki enn frekar í tengslum við áframhaldandi þröngt framboð og litlar birgðir.
CICC telur að orkumálmar kunni að standa frammi fyrir ójöfnum heitum og köldum aðstæðum árið 2024. Eftir því sem eftirspurn vex jafnt og þétt minnkar vöxtur framboðs sjaldgæfra jarðvegs. Búist er við að verðið muni ná jafnvægi og ná sér aftur og pantanir á sjaldgæfum jörðum muni aukast. Segulefni munu taka upp. Náttúrulegt úran hefur notið góðs af truflunum á framboði og aukinni eftirspurn eftir kjarnorku og búist er við að það haldi áfram að hækka árið 2024.
Litíum, kóbalt og nikkel eru enn í miklu magni og verðlækkun. En eins og er er ekki mikið pláss fyrir frekari miklar lækkanir, en það þarf samt að ná botninum og bíða eftir að framboð skýrist og eftirspurnin hraðar.
